Stochastic Calculus for Finance I: The Binomial Asset Pricing Model

"Stochastic Calculus for Finance I: The Binomial Asset Pricing Model" von Steven Shreve ist ein umfassendes Lehrbuch, das sich auf die Einführung in die stochastische Analysis im Kontext der Finanzmathematik konzentriert. Es bildet den ersten Teil einer zweiteiligen Serie und legt den Grundstein für das Verständnis komplexerer Modelle. Das Buch beginnt mit einer Einführung in die Grundlagen der Finanzmärkte und der Notwendigkeit mathematischer Modelle zur Bewertung von Derivaten. Der Schwerpunkt liegt auf dem Binomialmodell, einem diskreten Modell zur Preisbestimmung von Optionen. Shreve führt den Leser Schritt für Schritt durch die Konstruktion des Modells, beginnend mit einfachen Annahmen und endend mit detaillierten Anwendungen. Wichtige Themen sind Arbitragefreiheit, risikoneutrale Bewertung und die Herleitung von Optionspreisen. Das Buch enthält zahlreiche Beispiele und Übungen, um das Verständnis zu vertiefen und praktische Fähigkeiten zu entwickeln. Es richtet sich an Studenten der Finanzmathematik sowie an Fachleute, die ein tieferes Verständnis für finanzielle Modellierung erlangen möchten.