Asset Pricing: Revised Edition

"Asset Pricing: Revised Edition" von John H. Cochrane ist ein umfassendes Werk, das sich mit der theoretischen und empirischen Analyse der Preisbildung von Finanzanlagen beschäftigt. Das Buch bietet eine tiefgehende Einführung in die modernen Methoden der Finanzökonomie, insbesondere im Bereich der Bewertung von Aktien, Anleihen und anderen Finanzinstrumenten. Cochrane beginnt mit den Grundlagen der Arbitrage und setzt darauf aufbauend komplexere Modelle wie das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und multifaktorielle Modelle auseinander. Ein zentraler Aspekt des Buches ist die Vorstellung des Konsumbasierten Kapitalmarktmodells (Consumption-based Capital Asset Pricing Model, CCAPM), das als Erweiterung traditioneller Modelle dient. Das Buch kombiniert theoretische Ansätze mit empirischen Datenanalysen, um zu zeigen, wie verschiedene Faktoren wie Risikoaversion, Zeitpräferenzen und makroökonomische Variablen die Preise von Vermögenswerten beeinflussen. Cochrane legt großen Wert auf mathematische Rigorosität und verwendet fortgeschrittene statistische Methoden zur Schätzung und Validierung seiner Modelle. Zusätzlich behandelt das Werk auch neuere Entwicklungen in der Asset-Pricing-Theorie sowie praktische Anwendungen für Investoren und Analysten. Es richtet sich an fortgeschrittene Studenten der Wirtschaftswissenschaften sowie an Fachleute im Finanzbereich, die ein tieferes Verständnis für die Mechanismen hinter der Preisbildung von Vermögenswerten erlangen möchten.